经济逆风下，银行业营收增长动能放缓。不过，新加坡三大银行的信贷品质和资本实力稳健，展望具韧性。
国际评级机构惠誉（Fitch Ratings）近日指出，星展、华侨和大华银行整体信贷状况良好，即使宏观经济前景不明朗，也足以支撑未来两年的财务表现。
它也将这些银行的政府支持评级（GSR）上调至“aa-”，是全球银行投资组合中非政策性银行最高评级之一。
报告指出，受惠于此前的高利率环境和稳定的资产品质，新加坡三大银行2024年全年盈利创新高。它们近期都承诺，将数十亿盈余资本回馈投资者。
近日，星展更成为新加坡首间市值一度突破1000亿美元（约1286亿新元）的银行。
随着今年首五个月主要市场的利率回落，惠誉预计三家银行的净利差（NIM）将缩小，但交易收益和财富管理费用的增长，将提供一定缓冲。
未来一年半信贷损失或温和上升
信贷方面，惠誉预计未来一年至18个月，三家银行的信贷损失将温和上升，主要集中在特定海外市场，如香港房地产业的企业客户。
“但由于这些是已知风险，银行已计提相应拨备。目前，尚未发现任何有系统性压力的领域。”
此外，由于银行内部资本生成能力依然强劲，一系列资本回馈计划料不会造成太大压力。“银行资本化和杠杆率的风险更可能源于大规模收购，因为这会自然消耗资本。”
风险方面，惠誉指三家银行仍有大量信贷集中在房地产领域，房贷与建屋贷款占比近一半。不过，新加坡本地房地产贷款占比逾七成，且平均贷款价值比（LTV）低于50%，风险控制良好。
此外，商业房地产贷款多集中在新加坡和香港，并以蓝筹发展商为主，风险可控。
资产品质方面，星展和华侨去年的新增不良贷款略有上升，海外市场不良贷款也略上升。报告预计，未来两年这两家银行的贷款减值准备将小幅上升，但仍低于大华。
截至第一季末，星展、华侨和大华的贷款损失准备金占不良贷款的比率（也称总拨备覆盖率）分别为137%、162%和90%。
稳定金融体系吸引跨境资金流入
尽管海外市场风险较高，但新加坡凭借稳定的金融体系吸引大量跨境资金流入。报告指出，截至今年第一季的两年间，本地银行体系非居民存款增长21%，而三家银行的资产管理总额增长29%。
此外，三家银行得益于2024年第三季实施的巴塞尔协定III（Basel III）最终版改革，普通股一级资本比率（CET1）平均上升近两个百分点。
惠誉也将三大银行的政府支持评级上调至“aa-”，反映新加坡政府非常可能在必要时提供强有力支持。“新加坡作为AAA主权评级国，具审慎监管制度和稳健财政支撑，使本地银行具备高度韧性。”
