东南亚送餐服务市场增长迅速，但格局已正式生变，电商巨头虾皮（Shopee）旗下的ShopeeFood在2025年反超foodpanda，跃升市场第二大玩家。而随着Grab收购GoTo的艰难推进，平台间下一波整合潮或许已近在眼前。
墨腾创投（Momentum Works）星期三（1月28日）发布最新东南亚送餐服务业报告显示，东南亚送餐服务市场的商品交易总额（Gross Merchandise Value，简称GMV）2025年扩张至227亿美元（约288亿新元），增速达18%，过去两年增幅均超过10%，已明显从冠病疫情结束后的低迷中恢复过来。
印尼仍是本区域最大送餐服务市场
其中，印度尼西亚仍是本区域最大的送餐服务市场，以64亿美元的规模占近三分之一；排名第二的泰国则是去年增长最快的市场，同比增速高达22%；新加坡市场规模在2025年增长了13%至29亿美元。
墨腾创投研究团队负责人陈玮函说，随着增长压力回归，送餐平台2025年再次争先推出优惠券和订阅服务，以吸引包括价格敏感型消费群在内的更多新用户。
她认为，争取新用户的激烈竞争虽然推动了GMV增长，但优惠力度的上升也让平均订单价值（Average Order Value，简称AOV）有所下滑，各平台预计会继续发力捍卫市场份额。
Grab稳住送餐服务老大位置
就各平台而言，Grab在激烈竞争中稳住市场老大之位，预计2025年在整体GMV中占比55%，比2024年的53.8%再进一步扩张。此外，Grab在马来西亚、菲律宾，以及新加坡这三个市场的占有份额，都已高达三分之二左右。
值得注意的是，电商巨头Shopee近两年堪称“业界黑马”，旗下ShopeeFood默默耕耘数年后，先是在2024年攻下Gojek，到2025年更一举超越foodpanda，正式跃升东南亚第二大送餐平台，市场份额达到14.54%。
陈玮函说，ShopeeFood专注于通过亲民价格来实现增长，并依赖Shopee平台发展“快商务”（quick commerce）模式，利用Shopee上的直播与优惠券等活动吸引用户，这种形式也正在重塑用户探索餐饮选项的方式。
快商务模式也常被称为“最后一英里配送服务”，电商平台通过搭建短途配送网络，让消费者可以点外卖的同时，也能在短时间内“买到”非餐饮类的其他商品。墨腾创投还认为，Shopee加速发展快商务，一定程度上也是为了抵御TikTok电商业务的挑战。
分析还指出，Shopee的发展优势仍在于大众市场，该平台会在初期主攻这类市场积累实力，如越南或泰国，待时机成熟后再进入新加坡等竞争更大的高端市场，这种打法常被称为“农村包围城市”。
送餐行业或出现整合潮
墨腾创投首席执行官李江玕回《联合早报》访问时说，新加坡送餐市场最大的挑战在于线下客流量巨大且成本高昂，更擅长从大众市场起步的ShopeeFood，不一定能轻松立足于此。
他还说：“Grab花了很多年才在新加坡克服了这些困难，如果ShopeeFood开始入局，它肯定也会采取防御措施。”
展望未来，东南亚送餐服务行业将出现不可避免的整合潮，部分平台或会退出市场或出现管理层换血；虽然复杂的监管与政治因素仍在阻碍平台的合并进程，例如Grab与GoTo，但行业倾向于整合发展的战略逻辑并未改变。
陈玮函补充说：“市场正逐渐向着少数但实力更强的平台靠拢，竞争格局也日益取决于成本控制、运营效率和监管协调等因素，而不再只是盲目扩张……只有那些资金雄厚、效率远超同行的大型企业才有可能打破格局，而这类企业通常也来自现有格局之外。”
