全球资本竞相押注人工智能（AI）发展，淡马锡也积极布局这个领域，计划在2031年把AI相关投资占整体投资组合的比重，从目前的6%提高至最高15%。
淡马锡控股及淡马锡国际执行董事兼首席执行长狄澜（Dilhan Pillay）在2026财年年报的致辞中指出，淡马锡专注构建具韧性和前瞻性的投资组合，以抵御冲击并在周期性波动中保持良好表现。这些投资机会，也应获得长期结构性趋势支撑。
除了提高AI投资的比重，狄澜也宣布核心增益型基础设施（core-plus infrastructure），以及私募信贷的布局最高可达5%。这两个领域的比重，目前分别是1%和2%。
前者指具增长空间或运营提升潜力的核心资产，如数据中心、支持能源转型的基础设施，以及须要升级或置换的老旧设施。
若估值过高不贸然投资 但AI投入水平将远高当前
针对为何设定15%的AI投资比重，淡马锡全球投资首席执行长谢松辉在发布会上回答《联合早报》提问时说，相关目标仍须视投资机会而定，如果市场估值已过高，便不会贸然投资。
值得注意的是，这个AI投资比重，不包括总部位于新加坡的淡马锡投资组合公司在AI和核心增益型基础设施的相关敞口。这包括星展集团、新电信、新航和凯德在内的新加坡大型企业。
淡马锡国际首席投资官罗锡德（Rohit Sipahimalani）说，集团会根据具体机会，调整投入水平。总体而言，“这至少为我们指明一个方向。在这方向的投入水平，将远高于我们目前的水平”。
包括沙特阿拉伯公共投资基金（PIF）、卡塔尔投资局（QIA），以及挪威政府养老基金（GPFG）在内的主权财富基金，此前也宣布与大型AI基础设施工具和平台有关联，或将AI视为影响市场回报的主题。淡马锡相信是唯一提出明确AI投资比率指导方针的国有投资公司。
去年以来，全球私募信贷领域开始弥漫不安情绪，在流动性压力和违约率上升的情况下，促使投资者担忧升级，导致这一领域的赎回请求不断增加。
近期也有市场传闻指出，新加坡政府投资公司（GIC）正计划完成脱售20亿美元（约25亿6000万新元）的私募信贷资产。
私募信贷仍属良好资产类别 若结构风险可控会投资
针对淡马锡为何仍看好私募信贷市场，淡马锡私募股权投资解决方案总裁麦蔼斌（Alpin Mehta）认为，近期一些基金的赎回压力主要是基于产品设计问题，非底层投资本身的问题。
他以淡马锡旗下的私募信贷平台Aranda为例说明，资金主要来自淡马锡自身的资产负债表，不涉及散户资本或其他机构资本，因此资金期限较长，流动性需求也不同，并未受市场上相关赎回压力的影响。
淡马锡旗下资产管理公司星伟诺控股（Seviora Holdings）执行董事兼首席执行长林明亮则说，不应把私募信贷一概而论。“我们力求尽可能地分散投资，这样就不会受到任何行业或地域性宏观事件影响，从而更好地管理整体风险。”
他指出，与股权投资相比，私募信贷市场更容易观察风险信号。他也说，目前的投资组合以现金票息为主，这帮助抵消投资组合的负担或风险敞口。“我认为只要谨慎选择、严格把控并合理构建基金结构，私募信贷相信仍是一个不错的资产类别。”
