新加坡三大银行最新业绩即将出炉，分析师普遍看好财富管理业务带来的收费收入将继续支撑银行盈利增长，但受净利息收入下降影响，第二季净利料不会出现显著同比增幅。
星展集团将率先在8月6日公布第二季业绩，接着是华侨银行和大华银行，同在8月7日发布业绩。
大华继显分析师许建华对本地银行板块维持“增持”评级。他在报告中指出，银行的净息差会小幅收窄，而财富管理业务强劲增长，预计星展集团财富管理费用将同比增长37%，华侨银行财富管理收入同比增加51%。
在财富管理业务相关收入增加的带动下，许建华预测，星展第二季净利为28亿2100万元，同比持平，环比下降3.7%；华侨的净利达19亿4700万元，同比增长7%，环比下降1%。
麦格理资本亚细安股票研究主管贾登（Jayden Vantarakis）则预测，星展和华侨的净利分别达28亿6400万元和19亿8600万元，至于大华银行的净利为14亿4200万元。
净利息收入减少但跌幅或收窄
彭博行业研究分析师郭术甯受访时说，以同比来看，三家银行的净利息收入预计会下滑，但跌幅有望收窄，因为市场利率预期出现变化，有助缓解净利息收益率持续承压的情况。
贾登预计，美国联邦储备局会在今年第四季和明年第一季加息，这将推动新元隔夜利率逐步回升。预计到明年第三季，三个月新元隔夜利率平均会达到1.77%，比今年第二季的平均水平高出71个基点。
“利率温和上调，将继续对资金流动和资产质量起到支撑作用。相比之下，若美国利率大幅回升，可能会影响股票估值，同时推高债务偿还成本，对资产质量带来不利影响。”
许建华看好华侨银行财富管理业务的增长潜力，尤其是华侨收购汇丰银行在印度尼西亚的零售银行及财富管理业务后，将进一步扩大在印尼境内的财富管理业务规模。
他说，两者的客户群重叠度极低，汇丰的客户主要是专业人士和白领高管，而华侨印尼子公司的客户以企业家和商界人士为主。
贷款需求增长
除了财富管理业务，贷款增长也是带动银行盈利增长的关键之一。
贾登指出，自中东冲突爆发以来，不少新加坡企业为应对商品成本上涨而增加库存，借贷需求因此上升。家庭贷款同样强劲增长，幅度达到10%。
许建华指出，今年第二季贷款预计环比增长1.2%，同比增长8.3%，主要受数码基础设施、可再生能源、学生宿舍和住宅贷款需求推动。
另一方面，郭术甯认为，需关注管理层提供的信贷成本指引。她说：“如果银行的资本回馈计划进展受阻，或在经济逆风下上调信贷成本指引，可能会让投资者失望。”
股息方面，分析师普遍预测星展将派发每股81分的股息，比去年同期的75分来得高。华侨预计会维持50%派息率，派发每股43分的股息，而去年同期的股息是41分；大华则预计派发每股83分的中期股息。
此外，贾登将三只银行股2026年至2028年这三年的每股盈利预测，平均上调1%、6%和7%。
