经历2021年的空前高峰后，公积金会员自愿退还用以供房的公积金款项，在2023年和2024年明显减少，偿还人数也大幅下滑。这反映出在高利率环境下，会员倾向选择收益更高的低风险投资工具，例如新加坡政府国库券和新加坡储蓄债券。
不过，随着这些低风险投资工具的收益回落，自愿退还供房的公积金存款（Voluntary Housing Refund，简称VHR）或将回升。
根据中央公积金局提供的数据，VHR在2021年达到高峰，当年有3万1000名会员自愿偿还约32亿元，2022年同样有3万1000名会员退还约22亿元。
随着外部金融工具收益率上扬，2023年与2024年选择VHR的会员人数维持在1万5000名，但还款金额骤降至约6亿元，较高峰金额锐减近八成。
公积金局发言人回复说，2021年高峰主要因为普通户头2.5%的利率，在当时相对有吸引力。“虽然过去两年选择VHR的会员人数趋稳，但退还金额略有上升。”
2023年和2024年的退还金额，分别是5.96亿元和6.6亿元。
公积金会员卖房时，必须按照规定全数归还已动用的公积金本金及应计利息（accrued interest）。此外，会员也可以在卖房前提前退回部分或全部本金及利息，顶限为本金加应计利息。
根据公积金局网站，越早退款，卖房时须归还的本金和应计利息就越少，而退款金额可继续生息，有助累积更多退休储蓄。退款也可用于再度购房、保健储蓄或其他获批准用途。
一般公积金会员拥有普通户头、特别户头及保健储蓄户头，其中普通户头可用于买房、教育、投资和保险。今年第四季，普通户头年利率维持在2.5%。
国库券与储蓄债券收益率回落或促更多人用VHR
星展银行理财规划主管陈勉孜指出，2022年起，家庭在食品、能源、交通等方面承受着通货膨胀的压力，能够用于长期且低流动性决策的闲置现金缩减。银行房贷利率上升导致月供增加，更多现金用于偿还房贷而非VHR项目，这说明VHR为何自疫情高峰后有所下降。
她指出，新加坡人普遍务实。在2022年至2024年的高利率环境中，政府国库券（T-bill）和新加坡储蓄债券（SSB）收益率一度高于普通户头的2.5%，可能是VHR下降的关键因素。
她说，2023年6个月国库券截止收益率多介于3.7%至4%，2022年12月拍卖更达4.4%；储蓄债券10年平均利率2022年末至2023年几次超过3%，2023年12月发行的10年平均率高达3.4%。
财务规划公司Providend总裁陈显耀也认为，高收益的国库券和储蓄债券可能压低VHR数字；另一个原因是，早期选择VHR的会员多已完成退还安排，而不少会员仍不了解这一选项。
展望未来，陈勉孜预测VHR可能会回升。她指出，自2024年下半年起，国库券与储蓄债券收益率明显回落：今年11月发行的储蓄债券10年平均利率仅1.85%，六个月国库券收益率也降至约1.39%。
“对保守型会员而言，普通户头2.5%的稳定回报，很可能使VHR再次更具吸引力。”
陈显耀也认为，通过加强宣导教育及利用公积金户头进行更完善理财规划，更多会员将采用VHR。
