尽管面临对等关税冲击和地缘政治危机等多重挑战，新加坡的私募股权和私募信贷（PE/PC）生态体系仍显韧性。截至今年6月，我国持牌基金管理公司的数量已增至1300家，高于2023年的1250家，以及去年的1298家。
贸工部兼国家发展部政务部长陈圣辉星期三（9月17日）在“超级回报亚洲会议”（SuperReturn Asia）上发表讲话，并透露上述数据。
陈圣辉说，越来越多的国际私募股权投资机构和基础设施投资公司，正在新加坡设立办公室或区域总部。这一趋势，与新加坡金融管理局（MAS）此前支持私募市场的努力方向一致。
新加坡金融管理局于2022年向私募市场计划（Private Markets Programme）追加投资10亿美元（约12.76亿新元），使支持私募市场投资的总资金规模增加至60亿美元。
值得一提的是，新加坡资管业的总资产管理规模（AUM）在2024年底达到4.466万亿美元，增幅12.2%。其中，私募股权、风险投资，以及对冲基金管理公司的增长最为显著，合计同比增幅约25%。
陈圣辉也强调，美国在今年4月初提出的对等关税措施及其后续发展，已改变原有的国际多边贸易格局。同时，中东地区以及俄罗斯与乌克兰之间的多场热战仍在持续，亚洲部分地区，包括东南亚也面临政治不确定性，进一步加剧了全球秩序的动荡，世界格局已不复从前。
此外，尽管关税风险已显著缓解，金融市场也逐步从先前的动荡中恢复，陈圣辉指出，目前的税率仍高于历史水平，部分行业仍面临不确定的关税前景，尤其是制药业和半导体行业。
因此，企业可能需要重新调整生产线和供应链布局，以应对政策变化。在制定投资和生产决策时，企业也要考虑将关税因素纳入考量，包括产品的地理来源、中间零部件来源和最终出口目的地等。他说：“这无疑会增加企业的生产与合规成本。”
结构性变化也对私募投资领域带来影响
陈圣辉补充，这些结构性变化也对私募投资领域带来影响。例如，2025年第二季，全球私募股权投资的交易笔数为1760宗，总交易金额约为1041亿美元，分别环比下降12%和29%。
不过，展望未来，陈圣辉认为私募市场已有回温迹象，一些资金正开始加码另类投资。例如，原本在另类资产中配置较低的保险资金，近期也逐渐表现出投资私募股权、私募信贷和基础设施资产等的兴趣。
他还指出，全球私募信贷市场的资产管理规模，预计将在2029年达到2.64万亿美元的历史高点，年均复合增长率（CAGR）约9.9%。直接融资预计将成为主要驱动力，其中亚太地区的增长速度，预计将和北美地区持平，均为增3.4%。
